Nivel récord del índice del mercado de valores de EE.UU. Dow Jones | Por Rainer Rupp

¿Una señal de la resistencia de la economía de EE.UU. o de su desaparición?

Un comentario de Rainer Rupp.

El miércoles de esta semana el índice líder del mercado de valores de EE.UU., el Dow Jones Industrial Average, rompió el vertiginoso récord de 30.000 puntos. Se podría pensar que los máximos históricos de las bolsas de valores tienen algo que ver con el auge de las economías, el pleno empleo, los buenos ingresos y el consumo boyante, combinados con perspectivas excepcionalmente positivas de estabilidad política, económica y social. En una vida pasada, cuando no todo estaba al revés, como hoy en día, ese era el caso.

No hace mucho tiempo, la marca de 30.000 se consideraba inalcanzable para el índice líder de los Estados Unidos. Esto está causando que los corchos de champán revienten con los malabaristas financieros de Wall Street y los “un-céntimo”. Los súper ricos han vuelto a ser súper ricos, aunque la economía de los Estados Unidos vuelve a tener una tendencia a la baja, las elevadas cifras de desempleo siguen aumentando, el desempleo oculto por las subvenciones de Corona es enorme y la plaga del hambre se está extendiendo por todo el país como una epidemia desde los más pobres hasta la antigua clase media de la población.

En casi todos los estados de EE.UU., las colas interminables frente a los comedores de beneficencia y los puntos de distribución de alimentos gratuitos son ahora parte de la vida cotidiana. La mayoría de ellas son financiadas por organizaciones no gubernamentales religiosas y seculares. Al mismo tiempo, las perspectivas de mejora económica distan mucho de ser halagüeñas, habida cuenta de las medidas de bloqueo, cada vez más numerosas pero diferentes, en los distintos estados. Esto sucede con el telón de fondo de las acciones rebeldes e incendiarias de “Black Lives Matter” y “antifa” por un lado y las apariciones de las milicias conservadoras y en parte radicales de derecha fuertemente armadas por el otro.

El controvertido resultado de las elecciones presidenciales es un obstáculo adicional para la paz interna en los Estados Unidos. La mitad republicana de los votantes estadounidenses cree ahora firmemente que la victoria de Joe Biden sólo fue posible gracias a un fraude electoral masivo. Este desarrollo también tiene el potencial de radicalizar aún más la polarización de ambos lados. Junto con el rápido aumento de la brecha entre el pequeño número de los muy ricos y el gran número de los muy pobres, los factores mencionados no auguran nada bueno para la estabilidad política y social de los EE.UU. en los próximos años, independientemente del presidente bajo el cual se encuentre.

¿Pero cómo es que antes de esta sombría perspectiva socioeconómica de los EE.UU. el Dow Jones rompió el récord de 30.000? Este desarrollo aparentemente paradójico es parte de la lógica misantrópica del sistema financiero que está fuera de control, no sólo en los EE.UU. sino en todos nosotros. Incluso el ex presidente federal Horst Köhler (CDU), que ocupó el cargo político más alto de Alemania desde 2004 hasta su dimisión en 2010, había declarado en un discurso público en medio de la crisis bancaria en 2008, como ex jefe del Fondo Monetario Internacional, “Los mercados financieros se han convertido en un monstruo (1)” Y estos monstruos se han vuelto “salvajes” (2). Exigió solidaridad a los políticos en lugar de un capitalismo en blanco.

El Presidente Federal Horst Köhler sabía de lo que hablaba, porque de 2000 a 2004 había sido Director Gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI) en Washington y había adquirido una visión de primera clase sobre la unificación de los monstruos transnacionales que chupan el elixir de la vida de las venas de las sociedades humanas de todo el mundo.

Su crítica abierta y devastadora a los sagrados mercados liberales, cuyo fundamento son los monstruos del mercado financiero neoliberal, fue percibida como totalmente absurda por los poderosos de nuestro país. Alguien como él no pertenecía a un alto cargo. Paso a paso Köhler fue desmantelado en los medios de comunicación, retratado como un tonto ingenuo, ya no fue invitado a dar discursos, se difundieron chistes sobre él en la alta sociedad, se buscó la suciedad en su vida privada. La agitación sólo terminó cuando Köhler no pudo soportarlo más y renunció prematuramente. Por cierto, otro presidente alemán, el sucesor de Köhler, Christian Wulff (CDU), tuvo un destino similar.

En medio de la crisis financiera, el 24 de agosto de 2011, el Presidente Federal Christian Wulff criticó de manera sorprendentemente dura los paracaídas de salvamento habituales del euro durante un discurso en Lindau. Dijo: “Quien intente mitigar las consecuencias de la explosión de las burbujas especulativas sólo con dinero y garantías” actúa “según el lema: Después de mí el diluvio”. Sin embargo, el Presidente Federal no reveló ningún plan concreto para detener esos paracaídas de rescate negándose a firmar el acuerdo, al menos no en público. Sin embargo, esto ya no era aceptable para los finos gobernantes de la oligarquía financiera, que opera bajo el nombre de la República Federal de Alemania.

Para dar ejemplo a todos los futuros presidentes y políticos alemanes, Christian Wulff fue sistemática y públicamente humillado de manera aún más brutal de lo que Köhler lo había hecho antes; incluso el pasado de su esposa fue arrastrado placenteramente por el barro por los sórdidos y autoproclamados “medios de calidad”. Esto sólo cambió cuando Wulff anunció su renuncia el 17 de febrero de 2012 y liberó el cargo más alto del estado para el complaciente sacerdote Joachim Gauck. Un corto y conciso relato de los eventos de entonces se puede encontrar en Heise/Telepolis a través de este enlace.

La necesidad de los llamados paquetes de rescate solidario con gigantescas sumas de dinero para los PIIGS altamente endeudados de la UE, a saber, Portugal, Italia, Irlanda, Grecia y España, se comunicó a la población sin ninguna alternativa y fue un fraude de etiqueta. Porque los amplios estratos de la población de estos países, que se han empobrecido totalmente en los pocos años transcurridos desde el comienzo de la crisis, no han visto nada del dinero de rescate.

De hecho, los paquetes de rescate estaban diseñados únicamente para pagar las deudas de los países PIIGS con los principales bancos internacionales, que habían apostado y concedido descuidadamente demasiados préstamos (malos) a los PIIGS, que no podían devolverlos. Los países más ricos de la UE debían ahora pagar estos préstamos fallidos utilizando todo tipo de instrumentos financieros. La parte alemana de estas nuevas deudas, por las que el contribuyente alemán tendrá que pagar finalmente, es un poco menos del 30 por ciento.

Cuando los paquetes de rescate se transfirieron electrónicamente, el dinero pasó por los bancos centrales de los países del PIIGS durante un segundo teórico, antes de ser transferido directamente a los principales bancos. Porque sin estos paquetes de rescate, el sistema de apuestas de las instituciones financieras mundiales supuestamente “relevantes para el sistema” se habría metido en problemas y posiblemente habría quebrado. En definitiva, el Estado alemán también se ha endeudado masivamente para salvar el sistema bancario, cuyos beneficios se privatizan y cuyas pérdidas se cargan a la población; sólo para llevar a cabo una rígida política de austeridad en los años siguientes, en los que sobre todo se recortaron los gastos en educación, infraestructura pública y bienestar social, pero se aumentaron los ingresos de los parlamentarios. Así que hoy tenemos un país que no sólo se parece cada vez más a una república bananera en términos políticos, sino también a una sociedad con puentes deteriorados, un sistema de carreteras deteriorado, un sistema ferroviario alemán disfuncional, escuelas deterioradas y un sistema de salud que se ha salvado de un coma.

Cuando todo esto pudo haberse evitado, al principio de la crisis bancaria en 2008, el presidente alemán Horst Köhler hizo un llamamiento a la solidaridad en lugar de al capitalismo en blanco y subrayó que “los bancos deberían consolidarse de tal manera que podamos confiar de nuevo en ellos”. En otras palabras, pidió a los bancos que pusieran fin a sus actividades de juego altamente arriesgadas pero muy lucrativas en el casino financiero mundial y que volvieran a las funciones de probada eficacia de los bancos, a saber, el apoyo a los sectores productivos de la economía real. Sus palabras de advertencia no fueron escuchadas.

Más bien, en retrospectiva, puede decirse que desde el comienzo del desplome del mercado de valores y la crisis financiera de 2007/2009 no se han adoptado medidas para aliviar los profundos problemas estructurales del sistema financiero occidental. En cambio, las máquinas de imprimir dinero de la Reserva Federal de los Estados Unidos y, en menor medida, del Banco Central Europeo han estado funcionando cada vez más rápido. Con cada nuevo y mayor rescate, el sistema financiero se está salvando del colapso final en intervalos cada vez más cortos con inyecciones de liquidez cada vez mayores por parte de los bancos centrales.

En el último trimestre de 2019, sin que el público se diera cuenta, la situación en el sistema bancario de los Estados Unidos, y por lo tanto también en el resto de Occidente, volvió a empeorar drásticamente y alcanzó un máximo a principios de marzo de 2020. A finales de diciembre de 2019, una tendencia muy fiable había surgido en el sistema financiero de los Estados Unidos: Independientemente de los acontecimientos políticos, económicos o sociales negativos ocurridos en algún lugar del mundo, como la nueva crisis entre los Estados Unidos e Irán, que podría haber llevado fácilmente a la guerra, los mercados financieros de los Estados Unidos no se vieron afectados. Los precios siguieron subiendo, ¡no importa lo que pase! ¿Por qué?

La razón es que las operaciones de reposición de emergencia nocturnas del banco central de EE.UU. (Fed) se habían convertido en un apoyo para la liquidez del sistema bancario. Recientemente, el instrumento de estas operaciones de reposición de emergencia se había utilizado varias veces en 2008 en el punto álgido de la crisis bancaria. Esta vez, sin embargo, la medida excepcional ya se había convertido en la norma nocturna en noviembre, sólo unas semanas después de su reintroducción a mediados de octubre de 2019. Las inyecciones nocturnas de liquidez de la Reserva Federal ascendieron a sólo 60.000 millones de dólares, que se elevaron a 180.000 millones de dólares a finales de diciembre de 2020. Estaban tan seguros como el amanecer por la mañana y los malabaristas financieros podían contar firmemente con ellos en sus operaciones.

Estas inyecciones diarias de liquidez por parte del banco central de los Estados Unidos, la Reserva Federal, tenían como objetivo mantener los tipos de interés a un día artificialmente bajos y satisfacer la creciente demanda de liquidez de los bancos (3). La crisis de liquidez, inicialmente descrita como temporal, “obviamente se había convertido en permanente”, escribió el blogger financiero Northmantrader a mediados de enero de 2020 (4). Sin embargo, a principios de 2020, los precios en Wall Street comenzaron a colapsar. Bajo la impresión de la propagación del virus de la corona, el colapso de los precios en los mercados financieros se aceleró, aunque en algunas noches la Reserva Federal inyectó hasta 500.000 millones de dólares en el sistema.

Y luego, sin embargo, llegaron los primeros paquetes de rescate de la corona en dimensiones que eclipsaron todos los rescates anteriores y una vez más encubrieron la crisis del sistema financiero. A partir de principios de marzo, los precios de las acciones comenzaron a subir inexorablemente, completamente ajenos a la realidad económica, social y política de los EE.UU., y actualmente están batiendo nuevos récords. La imagen es similar en Alemania.

Cuanto más tiempo opere la economía financiera del valor de Occidente separada en gran medida de la economía real, peores serán los problemas subyacentes y más catastrófico será el colapso, que no puede evitarse a largo plazo ni siquiera con billones de dólares de dinero “fresco”. Para evitar que los precios del mercado de valores vuelvan a desplomarse, se necesitan cantidades cada vez mayores de dólares, euros, libras o yenes con los que los bancos centrales mantengan líquidas las instituciones financieras. Por ejemplo, el miércoles 25 de noviembre, “Barron’s” – un periódico de lectura obligada en Wall Street – informó que el nivel récord del Dow Jones de más de 30.000 puntos sólo fue posible gracias a la liquidez mundial que se incrementó a 14 billones (trillones de dólares).

Esta explosión de la oferta monetaria beneficia sobre todo a los accionistas y al sector financiero. En la segunda fila, este desarrollo ayuda, entre otros, a las compañías de seguros pero también a los fondos de pensiones privados que han invertido en acciones o en los mercados de bienes de lujo e inmobiliarios. Esto es de gran importancia para los políticos de gobierno de todas las tendencias, porque mantiene de buen humor exactamente a las personas que tienen el poder real en el Estado y para las que los políticos proporcionan el gobierno. Con la amplia masa de la población, poco o nada de estas vastas sumas de dinero llega.

Porque el dinero que los bancos centrales inyectan en el sistema financiero no se utiliza para invertir en la economía real subyacente, en la que se producen bienes y servicios reales y se crean puestos de trabajo, incluso para personas que no son expertos en informática. No, el dinero se utiliza casi exclusivamente para transacciones financieras con el fin de convertir el dinero en aún más dinero. Pero eso es altamente improductivo en la economía real. Además, es un desarrollo peligroso para la economía en su conjunto, porque si es menos arriesgado y también más fácil ganar mucho más dinero con dinero prácticamente sin intereses en un mercado financiero protegido contra los colapsos de precios por el banco central, ¿por qué debería alguien más invertir en la economía real, por ejemplo, en una fábrica con todos sus problemas de personal, incertidumbres empresariales y donde, para empeorar las cosas, los tipos de interés para los préstamos empresariales son mucho más altos que los de las transacciones financieras?

Este sistema decadente no tiene nada en común ni siquiera con el capitalismo clásico y su economía de mercado, pero el sector financiero consiste en una pura economía de camarillas con una falsa democracia como fachada, gobernada por los ricos, por los ricos para los ricos. Ese es el camino a la ruina económica. Incluso el mencionado periódico de Wall Street “Barron’s” se preguntaba (5), recientemente preguntando si el primer avance del Dow Jones de la marca de 30.000 “frente a la incertidumbre mundial causada por la pandemia es una prueba de la fortaleza de la economía americana? ¿O si esto refleja simplemente el poder de la Reserva Federal para manipular los activos?” Hay una gran diferencia, continúa Barron’s, porque “una versión cuenta una historia sobre la resistencia de la economía estadounidense. el otro cuenta una historia sobre su desaparición.”

Fuentes:

1. https://www.stern.de/politik/deutschland/horst-koehler–die-finanzmaerkte-sind-zu-einem-monster-geworden–3853378.html
2. https://www.sueddeutsche.de/geld/bankenkontrolle-die-monster-sind-wild-1.48603
3. https://www.wsj.com/articles/fed-adds-82-billion-to-financial-markets-11579016506?mod=e2twcb
4. https://northmantrader.com/2020/01/14/repo-lightening/
5. https://gsiexchange.com/14-trillion-floods-market-in-global-liquidity-dow-tops-30k/

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Gracias al autor por el derecho a publicar el artículo.

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Fuente de la imagen: photocosmos1/ shutterstock

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