Virus de la Corona: El terremoto del mercado de valores es sólo el comienzo

Un comentario de Ernst Wolff.

La semana pasada, el sistema financiero mundial experimentó uno de los terremotos más severos en el mercado de valores de su historia. En los Estados Unidos, el índice Dow Jones estableció dos récords a la vez: la caída de precios más rápida desde la Gran Depresión y la mayor pérdida diaria desde su creación hace 130 años.

Se destruyeron valores de mercado por un total de seis billones de dólares, y un tercio de las ganancias obtenidas desde que el presidente Trump asumió el cargo se desvanecieron en el aire.

Los mercados bursátiles europeos también han sido derribados. El Dax se desplomó 1850 puntos y, con un descenso del 13,5%, vivió la semana más negra desde la crisis financiera mundial de 2007/08.

Sin embargo, es probable que los daños reales causados sean considerablemente mayores de lo que sugieren estas cifras. Dado que los derivados -es decir, las apuestas al alza y a la baja- también se utilizan para cubrir los riesgos, cabe suponer que el colapso de los precios en las bolsas de los principales bancos y fondos de cobertura cuesta mucho más que las pérdidas declaradas.

Eso solo sacudiría el sistema financiero mundial hasta sus cimientos. Además de esto, sin embargo, estamos tratando actualmente con el mayor nivel de endeudamiento de la historia. Estimaciones prudentes sugieren que más de 250 billones de dólares de deuda deben ser atendidos en todo el mundo. A medida que muchos acreedores se ponen nerviosos porque sus deudores tienen dificultades de pago como resultado de las turbulencias del mercado bursátil, se extiende el temor a una demanda de margen, es decir, a una repentina demanda de deuda a gran escala por parte de los acreedores.

Como si estos dos problemas no fueran suficientes, hay más por venir: debido a los bajos tipos de interés y a la voluntad de los bancos centrales de prestar dinero, muchos inversores que pensaban que el auge de los mercados bursátiles que duraría más de 12 años duraría para siempre han especulado con dinero prestado que ahora han perdido y tienen que devolver.

Otros, en cambio, han practicado el “apalancamiento”, es decir, han pedido dinero prestado para aumentar sus propias apuestas o, para decirlo en el lenguaje de los banqueros: han apalancado sus apuestas – y multiplicado sus pérdidas de esta manera.

Además, otro punto problemático se abrió la semana pasada: Ante el terremoto del mercado de valores, muchos inversores buscaron refugio y cambiaron su dinero por bonos del gobierno y oro. Esto ha hecho que el precio del oro sea cada vez más alto y ha creado un nuevo peligro para los grandes bancos.

En los últimos años, han vendido mucho más oro del que realmente poseen. Dado que los precios muy altos del oro podrían hacer que muchos propietarios convirtieran su oro en dinero en tiempos de crisis y que la estafa de los bancos quedaría así expuesta, el precio debe ser empujado a la baja por todos los medios. Esto es exactamente lo que hemos experimentado varias veces en la última semana.

Sin embargo, el mayor problema de la industria financiera es, con mucho, que los bancos centrales, que han intervenido repetidamente como salvadores en tiempos de necesidad en los últimos 12 años, están en gran medida indefensos ante los acontecimientos actuales.

Los bancos centrales ya han inyectado enormes sumas de dinero en este sistema con tasas de interés cada vez más bajas, y en gran medida se han disparado. Pero incluso si deciden desesperadamente bajar aún más los tipos de interés, es decir, en el rango negativo, e inyectar billones adicionales en el sistema, no podrán detener las consecuencias de la crisis de la corona, a saber, la interrupción de las cadenas de suministro, las pérdidas de producción y la pérdida de enormes mercados de venta.

Entonces, ¿qué pasará? Es posible que algunos gobiernos sigan el ejemplo de Hong Kong y ordenen la distribución de dinero para helicópteros, es decir, dinero creado de la nada por el banco central a todos los ciudadanos para que lo gasten inmediatamente y así impulsar la economía sin ninguna contrapartida.

Pero eso no resolverá el problema, sólo lo pospondrá temporalmente y en última instancia lo exacerbará, porque es la forma segura de poner en marcha una inflación galopante, aunque con cierto retraso.

¿Hay otras opciones?

Nadie sabe lo que la élite financiera es capaz de hacer en esta situación de emergencia, que es extremadamente peligrosa para ellos, pero es seguro que aprovecharán la situación para impulsar la abolición del dinero en efectivo. Además, las grandes empresas y los fondos de cobertura intentarán comprar a precios ridículos las empresas medianas, que en la actualidad están experimentando dificultades cada vez mayores en gran número. Es posible que en un futuro próximo se produzca un cierre de las bolsas de valores y un día festivo, es decir, un cierre temporal de los bancos.

Actualmente nos enfrentamos a una fase en la que el sistema actual está revelando toda la extensión de su podredumbre y también revelando implacablemente su verdadera cara: Si bien es probable que la interrupción de las cadenas de venta al por menor dé lugar al saqueo de tiendas en un futuro no muy lejano, la élite financiera tratará de saquear el sistema en su propio beneficio hasta el amargo final.

¿Se puede prevenir todo esto?

No, es demasiado tarde para eso. Pero el fracaso cada vez más evidente de la política y la codicia del gran capital, que no se detiene ni siquiera en tiempos de necesidad, abrirá los ojos de muchísimas personas en los próximos días, destruirá las ilusiones sobre este sistema y ofrecerá así la oportunidad histórica de volverse en gran número a la tarea más importante de nuestro tiempo: Sustituir el actual sistema monetario por un sistema monetario democrático que no dé una riqueza inimaginable a una pequeña minoría, sino que ayude a la abrumadora mayoría de las personas a vivir una vida digna en paz, libertad y seguridad social.

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Gracias al autor por el derecho a publicar el artículo.

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Fuente de la imagen: Poring Studio / Shutterstock

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