Een commentaar van Ernst Wolff.
De beurzen lijken op dit moment wereldwijd volledig uit de hand te lopen. Na de massale inzinking in maart en de daaropvolgende inhaalrace in april, hebben ze de afgelopen twee maanden blijkbaar maar één richting gekend – naar boven toe.
De rally lijkt een stuk van het gekkenhuis, want de wereldeconomie heeft onherstelbare schade geleden door de combinatie van recessie en wereldwijde lockdown en zal zich zeker niet snel herstellen. Het jaar 2020 zal ongetwijfeld de economische geschiedenis ingaan als een van de ergste.
Zelfs ervaren analisten zijn vaak sprakeloos gezien de huidige ontwikkelingen op de beurzen. Een extreem voorbeeld van de absurditeit van de gebeurtenissen is de afgelopen weken gegeven door de trend van het Hertz-aandeel. Nadat het Amerikaanse autoverhuurbedrijf op 24 mei het faillissement aanvroeg, daalde de koers van het aandeel aanvankelijk zoals verwacht van 3 dollar naar 56 cent. Aan het einde van de week was de prijs echter gestegen tot 5,53 dollar, een waardestijging van 900 procent. Het aandeel slaagde er vervolgens in om naar zestien keer zijn laagste waarde te springen.
Zoiets is in de hele geschiedenis van de beurzen nog nooit voorgekomen. Enerzijds laat het zien dat de financiële sector zich nu volledig heeft losgemaakt van de reële economie en een eigen leven leidt, maar anderzijds laat het ook zien dat er duidelijk nieuwe krachten aan het werk zijn die zelfs insiders verbazen.
Dus wat is er aan de hand?
De oplossing voor het raadsel is handelsplatformen, vooral voor nieuwkomers op de beurs, die momenteel als paddenstoelen uit de grond schieten. Sommigen van hen hebben al een brede aanhang gevonden onder onervaren jongeren die achter snel geld aanzitten en door hun beperkte ervaring bezwijken voor een krachtige illusie.
Ze hebben allemaal een 12-jarige kunstmatige boom op de beurzen meegemaakt sinds de bijna-crash van 2007/08 en hebben, na de ineenstorting in maart 2020, een onmiddellijke tegenbeweging gezien, die nu eindeloos lijkt voort te duren. Hun zeer concrete ervaring leert hen dus dat de beurzen in principe alleen maar kunnen stijgen.
YouTube-sterren zoals Dave Portnoy, die het monetaire systeem niet eens beginnen te begrijpen, profiteren van deze situatie in hun eigen voordeel en geven momenteel de nietsvermoedende mensen advies zoals “Volg de FED!” en “Koop wanneer de prijzen het laagst zijn!
De intrede in de handelswereld wordt vergemakkelijkt door gratis online brokers zoals het Amerikaanse start-up bedrijf Robinhood, dat een gebruiksvriendelijke app voor mobiele telefoons biedt, gratis handel en goedkope leningen aanbiedt en gebruikers onmiddellijk het gevoel geeft deel uit te maken van een “community”.
Robinhood bevordert dit gemeenschapsgevoel door middel van een platform genaamd Robintrack, dat laat zien op welk gebied en in welke mate de gemeenschap recentelijk haar bedrijven heeft uitgebreid en dat velen in de verleiding brengt om zich bij de trend aan te sluiten zonder enig begrip van de markt en zonder een vleugje risicobewustzijn, terwijl ze ook hun eigen belangen benutten door leningen af te sluiten.
Sinds ongeveer twee maanden heeft Robinhood een snelle instroom van nieuwkomers. En inderdaad, als de zogenaamde Robinhooders massaal inzetten op aandelen zoals die van autofabrikant Ford, dan gaat de prijs door het dak, zelfs als de wereldwijde autoverkoop drastisch daalt, dat wil zeggen als de economische fundamenten precies in de tegenovergestelde richting wijzen.
Maar kan zoiets op de lange termijn werken? Het antwoord is nee. Wat we hier meemaken is een waanzin die geen bodem heeft zonder echte waardecreatie en uiteindelijk zal instorten. Naar alle waarschijnlijkheid zal niemand anders dan de gemeenschap van Wall Street-professionals beslissen wanneer dit zal gebeuren.
Institutionele beleggers houden zich momenteel sterk in en hebben zich in sommige gevallen zelfs volledig uit de markten teruggetrokken om ze aan de Robinhooders over te laten. Dit is te zien aan de relatief lage omzet op de beurzen, waardoor beginners de prijzen met minder geld kunnen bewegen.
Tot deze professionals op de achtergrond behoren bijvoorbeeld de fondsbeheerders van BlackRock, veruit de grootste vermogensbeheerder ter wereld. Met zijn computersysteem “Aladdin” beschikt BlackRock over een databestand dat in 32 jaar tijd is gegroeid en het bedrijf meer inzicht geeft in de markten dan zijn concurrenten.
Niemand mag geloven dat BlackRock en Co. hulpeloos zijn overgeleverd aan de genade van deze activiteiten of ze op lange termijn inactief in de gaten zullen houden zonder winst te maken. Waarschijnlijk zullen ze nog een tijdje wachten, totdat meer jongeren zich nog meer in de schulden steken in de geldkoorts en de prijzen nog hoger duwen, om vervolgens het kaartenhuis met hun eigen marktmacht naar beneden te halen – natuurlijk niet zonder miljarden dollars in te zetten op de dalende prijzen en uiteindelijk de winnaar te zijn.
Wat we momenteel zien op het gebied van handelsplatformen als Robinhood is niets anders dan het eindspel van het huidige systeem, waarin nietsvermoedende slachtoffers massaal in een kooi van roofdieren worden gelokt waarboven de gieren al cirkelen.
+++
Met dank aan de auteur voor het recht om te publiceren
+++
Foto bron: Shutterstock / jo.pix
+++
KenFM streeft naar een breed spectrum aan meningen. Opinieartikelen en gastbijdragen hoeven niet de mening van de redactie te weerspiegelen.
+++
Vind je ons programma leuk? Informatie over verdere ondersteuningsmogelijkheden vindt u hier: https://kenfm.de/support/kenfm-unterstuetzen/
+++
Nu kunt u ons ook ondersteunen met Bitcoins.
BitCoin-adres: 18FpEnH1Dh83GXXGpRNqSoW5TL1z1PZgZK
Kommentare (0)